因子投资核心指标：IC 与 IR 怎么看
因子投资：IC 与 IR
IC（Information Coefficient） 和 IR（Information ratio） 是衡量因子预测能力的两个核心指标。
IC（信息系数）
IC 是因子值与未来收益的相关系数。
- IC > 0：因子值越高，未来收益越高（正向因子）
- IC < 0：因子值越高，未来收益越低（反向因子）
- |IC| > 0.03 通常认为因子有一定预测力
IR（信息比率）
IR = IC 的均值 / IC 的标准差，衡量因子的稳定性。
- IR > 0.5：较好的因子
- IR > 1：非常优秀的因子
实践建议
- 先算全样本 IC 均值，判断方向
- 再看 IC 时序稳定性（IR）
- 注意分层回测（按因子值分 5/10 档看单调性）